平博原标题：电子行业深度报告-AI PC元年开启-换机潮推动产业链景气度提升（附下载）
今天分享的是【电子行业深度报告-AI PC元年开启-换机潮推动产业链景气度提升】 报告出品方：东吴证券
全球 PC 出货量 202304 同比降幅缩窄至 0.1%，2024 年全年预计增长8%:23Q2-Q3 全球 PC 出货量均环比回升，2023 年全球 PC出货量同比降幅逐季度缩窄，23Q4 同比降幅缩窄至 0.1%。根据IDC 数据，全球PC出货量22Q4环比下行9%，23Q1环比下行1%;23Q2全球PC出货量环比回升8%，同比降幅收窄至14%，2303 全球 PC出货量环比回升11%，同比降幅进一步收窄到 8%平博。至2304 全球PC 出货量6170万台，同比下滑 0.1%，PC 行业逐步走出下行周期，行业拐点出现。根据Canalvs 预测，得益于 Windows 的更新周期，以及具备 AI功能和采用Aimm 架构电脑的崛起，全球个人电脑市场正步入复苏之路，2024 年出货量预计到 2.67 亿台，较2023 年增长 8%。
产业巨头积极布局，AI PC 开启渗透率提升元年:2024 年将是 AIPC时代元年，无论是借助酷睿Ultra 移动芯片喊出在 2025 年前为 100 万台PC 带来 AI特性的英特尔，还是率先推出具有 AI引警锐龙 8000 系列APU 桌面级处理器的 AMD;再或是努力破局的高通、使用 Arm 架构站稳脚跟的苹果，都集中在此刻发布其围绕 AI 概念的 PC 平台产品。Canalvs 预测2024H1 将出现 AI赋能模型浪潮。鉴于在2024 年末推出的最新 Windows 操作系统将发布经 AI 强化后的功能平博，以及 AI工具在商业和生产力软件的广泛应用，AIPC 市场将在 2025 年和 2026年有望实现快速增长。Canalys 预测到 2027年，AIPC 全球出货量预计超过1.7亿台,在总个人电脑出货量的占比超 60%,23-27年AIPC出货量 CAGR达63%。
周期拐点叠加 AIPC 刺激换机潮加速，PC 产业链有望迎来景气周期:AI PC 的发展在促进换机需求增长的同时也对 PC 硬件提出更高要求，硬件加速模块在 PC 的渗透率提升有望提高 PC 单价，叠加换机周期的加速 PC 行业有望迎来量价齐升。建议关注上游显示面板公司伟时电子、龙腾光电: 推荐上游结构件公司春秋电子，建议关注上游结构件公司胜利精密平博、英力股份、信音电子:建议关注上游其他组件公司隆扬电子、光大同创、万祥科技、珠海冠宇: 建议关注下游终端销售公司联想集团及ODM厂华勤技术。